High Frequency Handel Strategieë

High Frequency handel strategieë Die meeste beleggers het waarskynlik nooit die PL van 'n hoë frekwensie handel strategie gesien. Daar is 'n rede daarvoor is natuurlik: gegewe die tipiese prestasie eienskappe van 'n HFT strategie, 'n handel firma het min behoefte aan buite kapitaal. Naas, kan HFT strategieë kapasiteit beperk word, 'n belangrike oorweging vir institusionele beleggers. Daarom is dit amusant om die reaksie van 'n belegger te sien op stuit die rekord van 'n HFT strategie vir die eerste keer. Gewoond as hulle te sien Sharpe verhoudings in die reeks van 0,5-1,5, of dalk so hoog as 1.8, as hulle gelukkig is, die verbysterende risiko-aangepaste opbrengste van 'n HFT strategie, wat dikwels 'n dubbele-syfer Sharpe verhoudings, is werklik verbijsterend. By wyse van illustrasie ek onder die prestasie rekord van een so 'n HFT strategie, wat handel dryf sowat 100 keer per dag in die Emini SP 500 kontrak (insluitend die oornag sessie) aangeheg. Let daarop dat die rand is nie die groot gemiddelde 55% winsgewende bedrywe en wins per kontrak van sowat 'n halwe blok hierdie is 'n paar van die kenmerkende eienskappe van HFT handel strategieë. Maar as gevolg van die groot aantal ambagte dit lei tot baie groot winste. Op hierdie frekwensie, handel kommissies is baie laag, gewoonlik onder $ 0,1 per kontrak, in vergelyking met $ 1 $ 2 per kontrak vir 'n kleinhandel handelaar (in werklikheid 'n HFT firma tipies besit of huur ruil sitplekke om sodanige koste te verminder). Weg gesteekte van besigtig in die bogenoemde ontleding is die oorhoofse koste wat verband hou met die implementering van so 'n strategie: die mark data voed, uitvoering platform en verbinding kan hanteer groot volumes van boodskappe, sowel as algo logika om mikrostruktuur seine te monitor en te bestuur ten einde boek prioriteit . Sonder hierdie, sou die strategie onmoontlik wees om winsgewend te implementeer. Skalering dinge terug 'n bietjie, laat 'n blik op 'n dag-handel strategie wat slegs sowat 10 keer per dag verhandel, op 15 minute bars. Alhoewel dit nie ultra-hoë frekwensie, die strategie nietemin is voldoende hoë frekwensie baie latency sensitiewe wees. Met ander woorde, sou jy nie wil hê om te probeer om so 'n strategie sonder 'n hoë gehalte mark data voed en 'n lae-latency verhandelingsplatform in staat uitvoering by die 1-millisekonde vlak te implementeer. Dit mag dalk net moontlik wees om 'n strategie van hierdie soort gebruik van TTS ADL platform, byvoorbeeld implementeer. Terwyl die oorwinning koers en wins faktor is soortgelyk aan die eerste strategie, die laer handel frekwensie maak voorsiening vir 'n hoër handel PL van net meer as 1 blok, terwyl die aandele kurwe is 'n baie minder gladde weerspieël 'n Sharpe verhouding wat 8220; only8221; rondom 2.7. Die kritieke aanname in enige HFT strategie is die vul koers. HFT strategieë uit te voer met behulp van beperking of IOK bestellings en net 'n sekere persentasie van hierdie sal ooit gevul. Die veronderstelling is daar Alpha in die sein, die PL groei in direkte verhouding tot die aantal ambagte, wat op sy beurt afhang van die vul koers. 'N dronk koers van 10% tot 20% is gewoonlik genoeg om winsgewendheid (afhangende van die gehalte van die sein) waarborg. 'N Lae vul koers, soos tipies gesien as 'n mens probeer om handel te dryf op 'n kleinhandel handel platform, sal die winsgewendheid van 'n HFT strategie te vernietig. Om hierdie punt te illustreer, kan ons 'n blik op die uitkoms te neem as die bogenoemde strategie geïmplementeer op 'n verhandelingsplatform wat gelei het tot bestellings gevul net vir die mark ambagte deur die limiet prys. Dit is nie 'n mooi gesig. Die moraal van die storie is: die ontwikkeling van 'n HFT handel algoritme wat 'n lewensvatbare Alpha sein bevat is net die helfte van die prentjie. Die handel infrastruktuur gebruik word om so 'n strategie te implementeer is nie minder belangrik. Wat is die rede waarom HFT maatskappye bestee tien, of honderde miljoene dollars ontwikkeling van die beste infrastruktuur wat hulle kan bekostig. 4 Verskillende strategieë van die saak. 1 Mikro Denke Dit is belangrik om 'n waarde wat na verwagting sal redelik vinnig ontwikkel, 'n voorbeeld 8220 kies; Apple8221; verkoop 8220; Apple Watch8221; 9 Maart 2015 die OPA moet plaasvind om 18.00. Dit kan uiteindelik verwag word om 'n verhoogde wisselvalligheid in Apple Inc. Kry tot makro-ekonomie te weet, want dit is die sleutel aanwyser, tot gevolg herstel vir 'n voorraad kwotasie. 2 Reëls: By die keuse van 'n produk van 'n sekere gebied, probeer om 'n soortgelyke produk of 'n produk mededinger kies. EX. Jy voeg 8221; Peugeot 8221; (Stock FR) ook kies om 'n Franse motorvervaardiger. 8220; Renault8221; . Ex: Jy voeg 8221; Peugeot 8221; (Stock FR) ook kies om 'n Franse motorvervaardiger. 8220; Renault 8221 ;. 3 uit Market: Die strategie is om 6 aktiewe waardes te integreer en 6 gesluit. wanneer die mark is gesluit. Ex: Jy neem die aandeel 8220; Nokia8221 ;. wat op die NASDAQ genoteer en Euronext. hul variasies is anders, sowel as die mark aktiwiteit skedules. Dit is moontlik op hierdie manier aan die Dormante aanhalings gelyktydig in te voer met die aktiewe. Haal Vulsel sein sal groter wees. outomatisering sal meer vloeistof wees wat fokus op hierdie twee waardes. Die robot sal belangrikheid te gee aan hierdie sein en dan sal meer ontvanklik wees 4 Double Eagle: